信義玻璃（00868）以及信義光能（00968）昨日一齊公布中期業績，雖然一差一好，但午後股價表現卻以業績倒退的信義玻璃明顯較優，由於兩家公司早已分別發盈警和盈喜，故盈利並非重點。

信義玻璃雖少賺25%，但扣除已分拆上市的太陽能玻璃業務後，營業額仍錄得10%之增長。由於房地產市場回落，使玻璃價格受到影響，加上天然氣成本上升，導致毛利率顯著下降，管理層承認下半年的毛利率壓力更大，但面對難關使行業的整合速度加快，故對中長線更感樂觀。

集團的汽車玻璃業務仍然穩健可靠，佔公司毛利高達56%，使信玻有本錢度過逆境；而部分浮法玻璃是自用，建築Loe-E玻璃則受惠於政府的環保要求，故雖然下半年的業績繼續倒退，但估值仍處吸引水平，而集團下半年將繼續投入兩條生產線提升產能。

昨日所見，花旗和德銀是主要買家，分別淨買入1.46球和1.4球，中銀國際和瑞銀則各沽出1.1球。建議可趁股價弱勢吸納，阻力5.6元，支持位4.5元。