內地繼鐵礦石貿易融資風潮後，鐵礦石第一大港的青島港再爆銅鋁重複融資問題，包括渣打（02888）、南非標準及花旗等多家外資行受到牽連，涉及貸款事件拖累國際銅價跌至一個月低位，市場憂慮銅融資調查除打擊進口銅鋁的需求，勢掀起商品市場風暴外，甚至令企業資金鏈斷裂，引發新一輪債務違約潮。

內地部門正調查銅鋁重複質押的騙貸事件，或令企業資金鏈斷裂，引發債務違約潮。（資料圖片）

倉儲商品重複融資手法

據悉，內地部門是在六月四日向外披露正調查鐵礦石重複質押事件後，同時開展銅鋁融資騙貸的深入調查。

涉青島港金屬倉庫

初步了解，這宗貿易融資騙貸的主角為一家經營鋁土礦、氧化鋁及銅精礦的進口貿易商，該公司向4家倉儲公司出具倉單，然後到多家銀行重複質押，市傳涉及的10萬噸氧化鋁、兩三千噸銅市值僅數億元人民幣，成功獲得逾十億元人民幣實際貸款。

南非標準銀行率先承認在事件中蒙受損失，但未披露金額，該行並對青島港金屬倉庫的違規活動展開調查。

市傳渣打銀行亦叫停內地新造金屬融資業務，外電引述發言人稱，該行正密切關注青島港事態發展，當前暫時無法量化評估潛在損失。發言人未有評論是否收緊相關貸款，花旗銀行則承認有客戶受影響。

調查款項料達35億

市場估計，調查涉及的銅鋁總值2.85至4.6億美元（約22至35億港元），有業內人士估計，部分庫存因為被重複扺押，受影響的銀行借貸或為真實貸款十倍以上亦不足為奇。

亞達盟副總裁潘志偉指出，內地銀行過去在商品市場一直提供「一條龍」服務，包括進行金屬抵押的貸款業務，利用旗下金屬倉儲收取倉租，但這形成金屬的需求被扭曲，例如貿易商進口100噸鐵礦石，當中可能只有約40噸投入工業生產使用，卻有60噸可能作為重複抵押套取融資。

他認為，若國家調查重複抵押問題，加上中國金屬庫存量高企，令金屬需求下降，貿易商便會放棄進口只作借貸的金屬，導致進口數字大跌，直接影響鐵礦石及銅鋁價格。

期銅創一個月低位

國際鐵礦石每噸價格昨日已跌穿95美元，較年初時的120美元，跌幅達兩成，潘志偉估計調查事件後鐵礦石每噸價格下半年或下試至歷史低位80美元。

敦沛期貨助理副總裁唐誠認為可能對銅價帶來短期影響，倘若調查範圍擴大，銅需求會隨融資額減少而大幅回落，LME三個月期銅價或跌穿每噸6,400美元。LME期銅價格昨曾低見6,714美元，為一個月低位。