美國勞工部於上星期五公布，十月份非農就業人數增加20.4萬人，相當於經濟學家預期的一倍。從多方數據來看，美國復甦應是一個明確趨勢，但快慢則取決於政府退市的控制力度。

今年年初資本市場開始炒美國復甦概念的股票，說到復甦，大家自然想到自金融海嘯以來跌價很多的美國房地產。故今年跟美國房地產有關的港股，如創科實業（00669），及敏華控股（01999）等，股價均跑贏指數。

當房屋漲價，自然感覺身家豐厚，安全感增多，這將有助消費。這邏輯聽來熟悉，因為這是過去十年中國人的經歷。筆者認為這套行為邏輯在所有人類都說得通，只是對於每個國家的影響力有別而已。例如，美國人跟中國人比較，相信房價上漲對於重視房地產的後者的消費力影響是較深的。

着重提高生活質素

假設房價上漲對美國人的消費仍有幫助，加上經濟好轉帶來工資上漲，那麼下一波受惠美國經濟復甦的應是消費品行業。這方面，美國跟中國有點不同，美國過了剛富起來這階段很久，她們現在只是經濟復甦，因此在消費上，會偏向於娛樂，或能提高生活質素及生活效率的產品。

港股上直接給美國出口消費品的公司不多，卻存在為美國市場提供中間產品的公司，質素有一定保證，只要估值足夠低，投資者不妨給點耐性去等待。

筆者沒持有上述股份