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高盛發表報告，對康哲藥業（00867）的長期增長抱正面看法，但認為部分增長可能由今年延遲至明年出現，主要是由於公司正在重組銷售團隊。該行將公司今年收入和盈利預測分別下調1.8%及1.7%，但就將其一四及一五年的銷售預測分別上調0.3%及1%，盈利預測則分別上調0.3%及0.9%，並重申其「買入」評級，目標價維持8.1元不變，分別相當於一三及一四年預測市盈率的24倍及19倍。

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該行指，康哲目前銷售按25%的年增幅穩定增長，儘管管理層表示，首季未見受到行業營運環境放緩的影響，但內部銷售團隊重組可能帶來短期影響，故公司管理層維持今年25%的增長指引。

另外，康哲管理層估計銷售開支有1至2%的增長，惟毛利率的擴張可能抵銷較高的資本開支，該行預計，公司息稅前利潤率應保持穩定或有20至50個百分點波動。