Fundman睇市：水泥股 反彈機會高

上星期五，美國勞工部公布就業數據，顯示經濟復甦勢頭持續，二月非農就業職位增加23.6萬份，比預期的16.5萬份多，失業率回落至7.7%。伯南克去年提過的退市觸發條件之一，是失業率回到6.5%水平，今次可算是意外行近了一步。

早前聯儲局議息紀錄曝光，部分委員提出應該開始着手研究退市，美股反應負面，道指連插幾日，落到13,784點。今次唔係空談，實體經濟改善、失業率回落，觀乎上周五十年美債息升至2.05厘的十個月高位，美匯指數升至82.77的半年新高，雙雙預示退市的機會升溫。但今次華爾街股市選擇性當好消息咁炒，道指再創歷史新高，牛三股市常見的任何消息都當好消息炒的情況開始出現，港股能否藉着外圍強勢突破24,000點高位蟹貨阻力區，看來機會唔能夠完全抹殺。

周末，國務院公布政府改革方案，最矚目算係廢除鐵道部，解決目前鐵道部常被指為獨立王國、政企不分的問題。其原有職能將分散由其他部門承擔，權力回歸中央之後，對今年預期超過6,000億元人民幣的鐵路投資，會加快定減慢？利益再分配會有乜連鎖反應？今早要留意股市投票機畀答案大家，但史提芬有個感覺，股份至少要隊多浸也！

水泥股經過春節的傳統淡季，近期有數據顯示，內地三月初庫存相對穩定，隨着三月中旬旺季重臨，需求復甦，近個多星期內地水泥廠都有調整售價的傾向。有分析估計，今年三月中水泥價格谷底反彈的機會甚高，第二季預期升幅約一成，相對二、三線水泥股而言，第一波加價浪對安徽海螺（00914）及中國建材（03323）兩大龍頭相對有利，值得留意。

超短線方面，今日要昅實隻星獅地產（00535），聽日公司正式跟阿媽改名金地商置集團，儘管改名同基本因素無關，不過普遍股民幻想力極為豐富，上次南聯改名萬科置業海外（01036），在憧憬注資下單日炒高一成，反觀星獅地產被借殼之後，股價升至1.1元見頂，輾轉去番0.8至0.9元打底已經成個月，博改名後出現單日爆升，應該係玩得過，穿0.8元止蝕。

金風科技走出谷底

兩會中，溫總以大篇幅提到國家要發展潔淨能源的重要性，尤其近年中國多個城市長期被霧霾籠罩，情況引起全國關注。相比燃氣股，核電設備股同風電設備股是少數市帳率低遠於1倍的潔淨能源概念股，好似金風科技（02208），目前市帳率僅0.56倍，同一○年接近7倍相比，反映市場嚴重睇淡。

當然，大折讓必有原因，去年首三季業績大跌93.7%，賺得3,852萬元人民幣，連一○年業績高峰期22.8億元人民幣的「零頭」都無。不過，金風A股早前公布第四季營運數據顯示，營業額比第三季大幅反彈，升1.24倍，營業溢利也由虧轉盈，近期內地風場客出標價，也明顯谷底回升，中標價格拾級改善，加埋主要原料鋼材及稀土材料價格高位大幅回落，金風毛利率應已見底。

或者堅持要睇PE買股票的，金風未必係閣下杯茶，但復甦股股價起步之初低PB高PE實屬正常，炒上4.98元之後，近日調整壓力唔算大，如守住10日線樓上，中線可以留意吓。