大行報告:希慎興業具防守性

瑞銀發表研究報告指,希慎興業(00014)一二年核心盈利為16.22億元,按年增長24%,較該行預期多5%,主要是由於希慎廣場的收入較預期高,而集團行政開支則較預期低。另外,公司又提高其第二次中期股息至0.78元,按年增長22%,全年股息提升至每股0.95元,按年增長20%。該行維持其「買入」評級,認為估值吸引及具防守性,目標價由42.72元提升至43.8元。

該行表示,雖然希慎旗下購物商場的部分商舖裝修,但總體零售業銷售額仍較去年同期增長7.7%(不包括希慎廣場)。按相同的基礎比較,其一二年零售銷售額實際按年增長20%,雖然較一一年的按年增幅22.2%略少,但仍較一二年本港整體零售銷售增長9.8%為佳。

該行又指,希慎計劃將新寧大廈及新寧閣合併及改建為綜合性寫字樓及商場用途,但尚未落實樓面用途分配詳情。