大行報告：中石油短期難有突破

瑞銀發表報告，調低中石油（00857）一二至一四年的盈利預測，雖然仍維持對公司的「買入」評級，但就將目標價由12.8調低至11.8元。該行表示，雖然目前仍未能確定，但相信內地多個城市的天然氣價格在一三年第二季之前（冬季後）將不會上調，亦已考慮到原油價格、上游成本、稅率、利息支出等因素。

瑞銀將中石油一二至一四年的每股盈利預測分別調低9%、6%及9%，至每股0.66、0.76及0.83元人民幣，較市場普遍估計低13%、8%及7%。

下半年業務可復甦

瑞銀表示，短期而言中石油的盈利表現或會令市場失望，但長遠該行仍看好其發展潛力。因其一二年市帳率僅1.1倍，估值吸引，而且預期旗下煉油業務、化工業務復甦，可帶動一二年下半年整體收入，因此維持對公司的「買入」評級。