工行料每年盈利可增15%
內地經濟放緩加上利率市場化，內銀最風光日子已成過去，巴克萊引述工行（01398）指，今年及中期的每年盈利增長為12至15%，雖然對今年下半年的淨利息收益率表現仍樂觀，但手續費收入增長則充滿挑戰。
市場認為內地經濟將拖累內銀盈利能力，甚至令內銀盈利倒退，但工行表明已作壓力測試，即使內地今年及之後的經濟增長僅7至8%，該行每年仍可錄得12至15%盈利增長。
手續費收入有挑戰
工行指，該行第二季淨利息收益率按季升8點子，而且於七月及八月持續擴闊，主要由於工行集中資金成本的管理和將更多貸款轉向中小企等，而且相信銀行拆借仍將持續緊張，對投資收益率有利。
雖然經濟放緩意味工行下半年的手續費收入仍充滿挑戰，但巴克萊認為工行現時的估值及良好的派息回報，加上具防守性的財務表現，仍然維持其「增持」評級，目標價5.33元。
工商銀行對今年下半年盈利增長表現樂觀。（資料圖片）