和黃核心盈利估96億

長實（00001）、和黃（00013）本周四公布一二年度中期業績，當中和黃因沒有去年同期分拆和記港口信託的巨額收入，券商預期中期核心盈利介乎87億至96億元。至於集團旗下電訊資產，外電引述和黃董事總經理霍建寧表示，集團無意出售於歐洲電訊市場的資產，反而會進行收購，又認為於行業整合當中，集團會成為領導者。

各大券商對和黃中期核心盈利預測變幅存在差異，主要在於券商本身採納的準則，當中摩根士丹利表示，和黃整體業務平穩，當中港口業務的邊際利潤會有改善，零售業務則可望受惠亞洲市場的發展而維持高速增長。不過，由於赫斯基能源去年同期曾錄得一次性收入，今年對和黃盈利貢獻難免會下跌。

高盛認為，核心業務表現理想支持下，和黃有望維持進取派息策略，中期息甚至可望由去年的每股0.55元，調高至今年的0.58元。美銀美林表示，業績反映和黃在應對經濟逆境的真正實力，透過旗下基建及零售業務，加上3G業務持續改善，可減輕赫斯基盈利減少對和黃的影響。

高盛料長實賺逾百億

至於長實中期盈利預測，由逾87億至113億元不等，未計和黃的核心淨利則介乎40.28億至65.6億元，當中高盛預期長實中期盈利約達105億元，當中52億元來自和黃、長科（00775）及電能實業（00006）旗下英國水務業務；若只計物業相關收益，長實半年核心盈利為53億元，主要來自名城及海譽的入帳。

至於其他地產股業績，當中恒隆地產（00101）受惠推售浪澄灣及出售非核心物業收益，預期盈利會上漲44至66%，由逾21億至24.4億元不等。高盛則認為，地產股業績不會有太大驚奇，當中新地（00016）全年純利僅微升1.9%至218.91億元，但恒地（00012）因缺乏售樓收益，中期純利或倒退三成至24億元。