中江一筆爛帳 內銀幾多風險

內地處於破產程序的中江集團，被揭債務規模八十億元人民幣，牽連國有商銀，媒體盛傳光一家銀行涉及三十億元人民幣，這不是小數目。中江這盤爛帳在查證中，但市場由此至少產生兩重疑慮：一是內銀的風險內控機制形同虛設；二是一直以來內銀象徵財政健全的不良率，顯得極不可信。其實上述疑慮早已存在，揭出中江爛帳，只是使疑慮更似事實，一葉知秋，內銀整體風險更加受到關注。

內銀內控機制常自詡設置周密，但顯然不堪中江這一擊。中江這樣一家民營企業，二○一○年底光在相關一家銀行的貸款已達十億元，二○一一年時中江敗象已露，其他銀行已有所察覺之際，這家銀行對中江的貸款反增至三十億元。這是難以用正常準則解釋的，如果說銀行有內控機制或者有正常的監察，難以讓人置信。就算是內鬼作祟，搬動那麼巨額的款項，竟然內控機制不知不覺，這又算是甚麼內控？

更詭異的是，去年九月這家銀行還為中江撮合了價值三億元的信託理財產品，卻一分錢利息都沒收，這是罕有的例外。所謂信託理財產品，其實是內銀流行的旁門左道，銀行以中間人身份，撮合一宗高利息貸款，從中收取百分之五的中介費，是近幾年內銀搵快錢的招數。這家銀行為中江信託理財產品做「義工」，顯示了內外「打籠通」的迹象，同時令人奇怪的是，當中監管的缺位。

作為監管者的中銀監，一向不反對信託理財產品，只是反對銀行從中作擔保者，然而中銀監理應知道，內銀充當中介增加了信託理財產品的欺騙性，也擾亂了金融正常運作，敗壞了社會的信用風氣。中銀監縱容銀行旁門左道地搵快錢，腐蝕了正統的經營理念，模糊了是非。正是有這樣的前因，內銀巧立名目的收費層出不窮，搵快錢滲透基層的思維，可說是內控廢弛的慢性毒藥。

中江事件令人憂慮，這不是浙江獨有現象，國有商銀作為全國性的銀行，旗下各省同類事件有幾多？與此同時，諸如中江這類爛帳，更不會是一家銀行「獨享其成」，牽連的銀行又有幾許？這個憂慮使市場質疑，內銀不良貸款率持續下降的說法，並不真確。在監管上，以往的銀行自查，由上而下的督察，以至壓力測試是否走過場、虛有其表？股市中內銀股下跌的表現，正正表達了市場這種質疑。

上世紀內地國有銀行在剝離巨額壞帳，改制成商業銀行後得以重生，貌似發展驚人，接連打入世界五百強，但經營與管治未曾強健起來。長期以來，內地銀行賺錢能力縱表現驕人，眾所周知是壟斷經營的結果。事實上，在擁有壟斷經營地位之餘，政策更不惜犧牲大眾的利益，加以過度的保護，銀行不但暴利經營，更會「踩紅線」經營。對內銀的另一重質疑是，當局基於對內銀過度保護，恐怕在監管上有護短的取向，對內銀的風險不惜有意力加掩蓋，令內銀的壞帳深藏不露。