內銀「洗倉」單日蒸發千億
中國人民銀行落實減息,然而同一時間調整存貸息率浮動區間上、下限,內銀利用存款利率上浮區間條款,存息「明減實加」,當中四大行一年期以內定存息率保持不變。內銀維持存息力拒存款流失,勢令淨利息收益率(NIM)縮窄,今、明兩年收入或下降6%及12%,消息拖累昨日內銀股遭「洗倉」,跌幅超過3%至接近5%,九隻內銀股市值單日蒸發967億元。
大行一年期定息不變
昨日工行(01398)、建行(00939)、農行(01288)、中行(03988)公布最新存款息率,利率「巧合地」一致,活期存息均用盡上浮區間,令息率僅由0.5厘輕微下降至0.44厘,一年期以內存息更維持與減息前不變,只有二至五年期存息跟隨基準利率下調。
中小型內銀取向則不同,民行(01988)、招行(03968)沒有使用上浮區間,活期存息下降至0.4厘。分析員認為,中小型內銀的貸存比率較高,為應付業務高速增長,難承受大量存款流走,相信迫於大行壓力下,會調高息率,令減息對NIM影響降至最低。
減息對內銀息差影響不容忽視,瑞銀統計顯示,上次金融海嘯後減息周期當中,一年間內銀淨利息收益率顯著下跌75點子,計入利率浮動區間因素,是次調整息率將令內銀NIM下跌10至15點子,相應令盈利預測減少5至10%。