市場綜論：撥備新規衝擊內銀盈利

近期內地財政部發布了《金融企業準備金計算管理辦法》（下稱《辦法》）的通知，改變了現有金融企業的準備金計算管理辦法，在一般準備餘額原則上，不得低於風險資產金額的1.5%。對於這個新的規定，可能會影響商業銀行減值準備的要求，對銀行業第一季度的業績，也許會帶來一些短期衝擊。

這次財政部調整金融企業準備金的計算方式，是在一○年修訂版徵求意見稿的基礎之上，協調銀監會共同推進《巴塞爾資本協定三》而出台的。

新推出的《辦法》將首次提出潛在風險估計值的概念，並且明確標準潛在風險估值的計算方法，為潛在風險估計值與資產減值準備的差額，並上調一般準備金，原則上由原來風險資產金額的1%，上調至1.5%。

今次計算方法最大的改變，在於引入動態撥備原理，通過對跨周期風險的度量和標準風險系數的設定，實現對撥備的控制。新的計算模式，要求銀行使用至少一個完整經濟周期的歷史損失資料，賦予五級分類風險資產之中（包括正常類1.5%、關注類3%、次級類30%、可疑類60%、以及損失類100%等），每類資產風險計算潛在損失。

審慎減值 長遠利好

對於財政部新的設計，一般風險準備餘額需不低於風險資產期末餘額1.5%的要求，較原有1%的計算更為審慎；估計《辦法》推出後，銀監會可能會推出更多的細則，以解釋各種風險的分類，將使得一般準備的計算原則更加規範。

由於一般正常類準備額，由原來1%增至1.5%，估計有些銀行將產生準備金的缺口；在最悲觀假設下，如果某些銀行目前只保持1%的下限，那麼在新規實施以後，將出現總風險資產餘額0.5%的缺口，對銀行第一季度的業績，或帶來短期衝擊。不過看遠一點，由於新方法對銀行資產減值準備的計算變得更為審慎，對銀行長遠也是好的。

此文章之內容，只提供給零售證券投資者作參考之用，所載的見解、分析、預測、推斷和預期，只是根據可靠資料而作出的研究觀點，只反映作者本人對投資市場的個人意見。