慧眼睇市：鐵路投資仍在等運到

上星期總理溫家寶表示，今年鐵路5,000億元人民幣的投資要到位。中央故意強調，就是表示現在此刻，內地鐵路投資還是不到位，而這跟筆者近日從有關鐵路公司的電話會議上聽到的一致。

現在行業的情況是，第一就是沒有新單，原因是鐵道部將進行改革，到此刻大家都不知道最後話事人是誰，故此採取少做少錯的策略；第二就是即使有新單，都是一些維修保護的單，金額不大而毛利率又低；第三，即使你找到金額不少的新單，卻害怕收款方面出問題，因為鐵道部資金緊張的局面仍沒有大幅改變。

不過有公司表示，但仍然沒有考慮過裁員，反而認為現在是趁機挖其他公司人才的時候。

分散下注避政治風險

筆者認為，今年十月中共十八大換屆後，有機會是個轉捩點。因為以前曾經傳聞，鐵道部將於中共十八大後啟動改革，改革開始的必要條件，就是先要決定「話事人」是誰。有了這個「他」，大家就不會不敢開工，頂多是採取跟之前不同的做事方式。

不過有一點，投資者是需要注意的，就是每逢跟鐵道部有生意來往的公司，一定有熟悉的人物在鐵道部。鐵道部重新洗牌後，誰去誰留將影響一間公司往後的接單能力。這個是作為投資者幾乎沒有可能全面了解到的深層風險，可以應對的就是分散投資。