街貨指南：百麗不妨趁低收集

內地力谷消費，刺激近期零售股做好，加上百麗國際（01880）去年業績又好過預期，帶動股價過去一個月累升逾16%。據港交所（00388）中央結算系統持股紀錄資料顯示，在二月二十一開始，部分持倉大手增持百麗股份，在券商唱好下，不妨趁低收集。

資料顯示，於三月二十三日，持有百麗股份最多的五間中介人，排名次序分別是滙豐銀行、渣打銀行、花旗銀行、中國國際金融及摩根士丹利，合共佔該股已發行股本約43.57%。若以二月廿一日及三月廿三日的系統持股紀錄比較，滙豐銀行及摩根士丹利合共增持約1億股，其餘三間中介人合共減持約1,299萬股。

公司去年純利增長24%，至42.54億元人民幣，並以代價8.8億元人民幣收購Big Step全部股權，主要在內地經營約600家自營零售店，以銷售Nike和adidas品牌產品為主。而公司早前亦推出首個中低端女裝鞋品牌「15MINS」，令產品更多元化。瑞信發表報告稱，百麗業績符合預期，鞋類同店銷售由谷底回升，估計今、明兩年同店銷售增長介乎9至12%，也對公司新收購持正面看法，目標價由14.5元升至17.2元，維持「跑贏大市」評級。

德銀認為，百麗品牌組合多元化，加上擁有1,900間分店，增長潛力大，支持未來兩至三年盈利增長，並將其目標價由17.45元升至17.9元，維持「買入」評級。

走勢上，踏入三月份以股，股價反覆上升，惟在14.78元高位遇阻，一度回落至13.14元。但受業績理想帶動，股價自上周三開始再起動，上周五收報14.68元，微升0.27%，短期或在高位先行整固，可待股價回落至14.2元水平才小注買入，博見16元關，20日線13.6元支持未宜失守。