出賣友邦 AIG套467億

持有友邦保險（01299）32.89%股權的美國國際集團（AIG），計劃向機構投資者配售約17億股友邦舊股，每股作價介乎27.15至27.5元，套現或達467.5億元；友邦同時宣布停牌，最遲三月七日起復牌。分析認為，友邦屬藍籌股、流動性亦高，只要配售價有較大折讓，外資大行應有很大的接貨興趣。

折讓達7% 禁售期180日

AIG行政總裁本穆沙上月中才揚言，AIG股東應對減持友邦不感興趣，AIG會考慮增持友邦至51%的方案。增持言論言猶在耳，AIG卻出乎意料宣布配售約17億持股。銷售文件顯示，配售價較上周五收市價折讓5.8至7%，由德銀及高盛負責處理，預計今日定價，並在本周五完成交易，配售後AIG有180日禁售期。

AIG表示，配售所得將用作向美國財政部償債。目前AIG持有39.6億股友邦，悉數配售後，持股將由32.89%降至約18.8%。

大鱷偷步沽空等接貨

投行消息稱，本穆沙表示會考慮是否增持友邦後，曾吸引傳統及對沖基金入貨增持，但據知上周已有「春江鴨」對沖基金得悉，高盛打算在上周末至本周初配售一批友邦股份。另外，上周友邦持續居於沽空榜首三名之內，部分是基金為手上友邦股份沽空作對沖，部分對沖基金更以其他衍生工具沽空，待友邦配售股份時可以低價平倉獲利，據悉上周沽空盤普遍於29元樓上開倉，平倉後可有約5%回報。

大藍籌料獲外資捧場

市場人士估計，AIG的配售以外資行接貨的機會較大，因為友邦股份流動性高，又是大藍籌，較受外資行「捧場」；相反中資機構參與興趣可能不大，因為中資機構較鍾情於炒味更濃的新股IPO。

AIG如何處理餘下股份仍為未知之數，但有分析認為AIG此舉有「殺雞取卵」的味道，因單單去年末季，AIG便因友邦股價回升令公平值變動，獲得近10億美元盈利，友邦亦將向AIG派發約8.71億元未期股息。

至於對友邦的影響，建銀國際研究部高級分析師余君峻表示，AIG的減持行動對友邦營運無大影響，反而股權分散後，有利友邦股價更貼實反映營運狀況。他補充，去年友邦的新業務價值表現強勁，但要維持高速增長誠不容易，所以對AIG適時減持並不感意外。