里昂獨淡 估盈利季挫六成

全城聚焦滙控（00005）下周一放榜，綜合9間券商數據，預測去年全年純利平均數為157.75億美元，同比錄得近兩成升幅。滙控大淡友繼續發揮其本色，預測滙控去年末季純利僅21億美元，按季急挫約六成，惟目標價維持57元。

里昂預測滙控去年第四季純利急跌，主要自身債務公允值收益下降，以及營運成本持續增加所致，該行又指，市場對滙控第四季純利預測有所調低，反映市場對滙控盈利前景的憂慮上升。該行維持滙控「沽售」評級，料全年賺168.28億美元，按年升27.88%。

大摩睇好料多賺34%

除了大淡友里昂外，摩根士丹利、摩根大通、麥格理均看好滙控前景，分別予「確信買入」、「增持」、「跑贏大市」評級，其中大摩列出八大買入滙控的原因，當中提及去年第三季出乎意料地上升的減值撥備為一次性。大摩的業績預測亦非常進取，料滙控去年賺171.05億美元，按其基準計，同比升34.2%。

摩通認為，資產出售進度是業績另一關注點，滙控自去年一月起積極進行瘦身計劃，已落實出售俄羅斯和波蘭等零售銀行、美國信用卡業務等19宗交易，麥格理認為更多實際效益將於未來數個季度浮現。里昂預期，受惠於部分貸款重新定價，滙控去年第四季淨利息收入料達104.91億美元，略高於第三季的103.7億美元。