內銀暴利屢創新高　政策檢討刻不容緩

內地銀行即將進入業績公布期，人民銀行上周末突然宣布調低存款準備金率半個百分點，並在本周五生效，雖然對內銀去年的業績不會產生影響，不過客觀上對內銀依然是利好因素，有助其未來一年的業績保持亮麗。

事實上，中央對內銀無微不至的關照，過去幾年亦造成一個獨特現象，內銀盈利不斷創新高，成為全球盈利能力「最強」的金融機構；相對歐美市場的同業受累於金融海嘯，大部分要向本身政府求救，不僅盈利較高峰期大幅回落，公眾形象更直插谷底，內銀的表現何止是鶴立雞群，簡直是活在天堂與地獄的分別。

中國銀監會早前公布的統計數字顯示，內地商業銀行去年淨利潤達一點○四萬億元（人民幣．下同），創歷史新高。上市銀行的表現亦相當驕人，十六家上市銀行在去年首三個季度，淨息差收入逾一點二萬億元，佔營業總收入達八成，可見淨息差是內銀最主要的「暴利」來源。以現時的利率水平計算，銀行在存款和貸款之間享有的息差至少達三厘。

與歐美同業須面對自由市場殘酷的競爭不同，內銀基本上是處於一個受嚴密保護的溫室，內地金融業開放程度有限，利率高低完全掌握於中央官員手中，大型國有銀行雖無壟斷之名，卻享有壟斷之實，加上監管機構對內銀濫收費用的劣行視若無睹，默許其魚肉存戶，難怪內銀的盈利多年來「傲視」全球。

如果內銀享有高盈利是銀行本身擁有良好的管理隊伍、做好風險管理及成本管理的結果，大家自然無話可說，只能投以艷羨的目光，可惜內銀的暴利源於利率不自由化，人為地將銀行的利息差距擴大至令人眼紅的地步。此外，銀行向存戶徵收名目繁多的收費項目，令廣大存戶「聞費色變」，怨聲載道。

銀行業是現代經濟社會的重要中介樞紐，不能管死，也不能放任不管。前車可鑑，歐美國家的銀行業也曾有過盈利風光的時候，但這些是歐美政府對於銀行的投行業務採取放任不管態度，任由他們發展衍生工具，在市場進行大量搜掠的結果，現在則是連本帶利地嘔凸，自討苦吃。

內銀暴利是制度不健全的冰山一角，要消除暴利，涉及利率市場化、降低市場進入門檻、加強風險管理、設立存款保障制度，每一項變動都涉及千絲萬縷的利益關係，也需要數以年計的時間推行。不過，中國經濟發展若要成熟，金融體系若要健壯，不能不盡快踏出這一步。

內銀業界基於保護自身利益的大前提，對所有可能損及其利益的改革，都會本能地抗拒，或者採取不合作態度，是很自然的結果。按照內地目前的制度，改革必須由上而下，由政府帶頭開放金融業，打破銀行業目前相對的壟斷局面，將內銀長期享有的不公平暴利，歸還予社會上其他持份者，包括企業和民眾，令內地經濟走進長期可持續發展軌道。