中小企借「長錢」更困難

監管機構對銀行流動性要求日益嚴格，有銀行家表示，未來銀行或會變得較願借出短錢，令企業更難落實長遠投資計劃，當中較倚重銀行融資的中小企會最受影響，更警告在宏觀經濟環境欠佳下，中小企經營環境會更惡劣，甚或衍生影子銀行等問題。

《巴塞爾協定三》提出多項流動性監管標準，當中資金年期配置影響深遠，有財資市場人士表示，拆借「短錢」後貸出「長錢」的錯配風險，一直以來由銀行承擔，金融海嘯後，交易對手風險增加令拆借困難，監管機構則要求銀行用相應年期的資金來支持貸款。

他又稱，雖然監管機構的要求是降低有關風險，但令企業更難向銀行融資，大企業尚可透過發行債券及票據等方式取得資金，但較倚重銀行融資的中小企則雪上加霜，而且銀行的資金來源以短錢為主，屆時相應會較願借出短期貸款予中小企，令企業即使有發展或擴張計劃，可能因為難以取得相應年期的資金而卻步，影響實體經濟發展。

最終影響實體經濟

美國銀行體系在金融海嘯期間，主要受次按及結構性的中小企貸款證券化產品所累，有銀行家表示，若監管過嚴令中小企融資受累，可能會再衍生影子銀行及結構性中小企貸款證券化產品等問題，令本港重蹈當年美國的覆轍。