周大福讓步集資額削兩成

最早目標集資達500億元的周大福珠寶（01929），終向現實低頭，將集資額降至157.5億至220.5億元，即最多縮水近七成！若只計通過上市聆訊後透露的約273億元集資額，亦等於最少劈價兩成。除了調低招股價外，集團主席鄭裕彤出售舊股套現亦要讓步，由原先集資額的一半降至24%，因上市前豪派33億元現金予舊股東的周大福珠寶，未來需要最少100億元作營運。

周大福珠寶保薦人消息稱，環球經濟及股市每況愈下，鄭氏家族堅持今年底前上市，但一直未能找齊基礎投資者認購一半，各包銷商亦拒絕坐盤，最後只好低頭縮減集資額。

市值2100億 難進身龍頭

一直被市場質疑的逾三十倍市盈率，周大福願減至二○一三年三月止年度市盈率十五至二十一倍，發行10.5億股、即擴大後股本10.5%不變，集資額只有157.5億至220.5億元，周大福珠寶上市市值最多只有2,100億元，即未必能成為本地上市公司市值龍頭。保薦人高盛又披露鄭裕彤家族基金只持周大福控股51%，即只能佔周大福珠寶約765至1,071億元的市值，又爆周大福珠寶上市前豪派現金分紅，瑞信更估計其淨現金流出現負值117.74億元！

招股文件顯示，今次招股只有95%作國際配售，公開發售僅5%，即5,250萬股，集資額一半採購珠寶玉石原材料、17%償還貸款、15%償還上市前的銀行貸款、4%翻新零售點、4%添置研發設施及興建深圳新辦公大樓，餘額作營運資金。

據悉原先有意的基礎投資者都因市況及半年禁售期而打退堂鼓，承銷團正尋求主要投資者，最少認購約4億元，當中可給予少量折扣，認購人包括彤叔的一眾富豪好友。若一切順利，公司十二月五日招股、十五日掛牌。

Coach下月初港掛牌

另外，現已於紐約上市的名牌股Coach（06388）宣布，發行預託證券在港第二上市，十二月一日起買賣。

據市場消息透露，內地特種化學品供應商一化控股（02121）將於下周二招股，招股價介乎2.34至3.27元，集資額最多8,400萬美元（6.55億港元）。