H按無肉食拖累息差

拆息（H）按揭計劃是近年按揭產品的主流，在今年資金成本急升下，卻成為拖累銀行貸款息差的元兇。去年H按的採用比率高達83%，由於現時資金成本已高於實際按息，銀行家指當時承做的大部分按揭，正陷於虧損問題。

去年新按逾八成採用

金管局統計數據顯示，去年新批按揭17.9萬宗，H按佔83%，高達14.8萬宗，H按於低位徘徊令當時承做按揭的實際按息，至今仍維持約1%水平。

銀行家指出，其按揭貸息與現時銀行定存年息普遍高於2%相比，持續令銀行錄得虧損。

H按對銀行按揭貸款組合的息差造成龐大壓力，摩根士丹利報告指，銀行按揭組合的實質利率約1.6%，以存息介乎1.5至2%計，實際收益率是零；即使未來香港銀行新做按揭的實際按息上調至高達5%，銀行在2.2%的資金成本下，按揭組合的息差亦只有0.6%，故認為香港銀行會繼續加按息，市場採用H按的比例亦會更低。

銀行今年初以來5次大規模加按息，實際按息由1厘升至普遍2.5至3厘，大部分銀行的H按實際按息，已相等甚至高於最優惠利率（P）按揭，而恒生（00011）及星展香港，更相繼淡出H按。