銀行撲水 掟樓按蝕本貨

市場資金緊絀，消息透露，銀行以高息吸納存款之餘，包括恒生（00011）在內的多家銀行，今年紛向按揭證券公司出售按揭資產，以改善息差、流動性，及為過去兩年承做的低息按揭組合止蝕，按證於末季可望買入更多按揭資產。

去年下半年起港銀貸款急增，導致市場資金緊絀，消息人士稱，上年底起續有銀行與按證洽商出售按揭資產，及至今年次季更有增加的趨勢，涉及的銀行包括恒生及多家中小型銀行。

恒生出售46億貸款組合

銀行界人士相信，恒生藉出售低息貸款組合，可改善存貸組合的息差表現，亦可於更佳的渠道使用其資本。事實上，恒生早於今年二月率先宣布淡出利潤微薄的拆息（H）按揭市場，恒生前高層梁永祥當時明言，此舉可將資源投放於利潤更高的貸款業務。

恒生中期報告顯示，該行上半年出售貸款組合所得已高達46.7億元。該行消息人士稱，下半年的客戶質素不及上半年，故近月已減少出售貸款資產。

對於恒生有否洽商出售資產，恒生發言人回應本報查詢時僅表示，該行現時無與按證商討出售按揭資產事宜。

接近按證消息人士指，下半年有更多銀行向該公司表示有意出售按揭資產，有小型銀行是因為「缺水」，部分銀行則寧願取回資金再作貸款分配，同時可免除資金成本再升對貸款組合構成的風險，他預期按證第四季可買入更多資產。

按證於今年上半年已買入50億元資產，按年升2.3倍，更超越去年全年47億元的規模，惟與○八及○九年上半年的買入規模相若。按證發言人承認，市場資金趨緊有機會促使銀行出售資產，按證會繼續與銀行緊密合作，提供流動資金，視乎銀行出售資產的需要，與有關的銀行商討出售資產事宜。

取回資金重投高息貸款

今年資金成本節節上升，銀行界人士分析指，銀行去年至今年初承做的H按大部分面對虧損，出售按揭資產可以止蝕，但需以折讓價出售以反映其虧損情況。他續稱，銀行取回資金後，可重新投放於息率較高的新做貸款，有助改善息差，若將資金留存於銀行內，對中小型銀行改善貸存比率更有很大幫助。

有銀行家指，雖然銀行出售貸款組合予按證，不再留在其資產組合中，但會繼續代為處理貸款客戶的供款、手續及提供服務等，此舉既可收回行政費用，亦可留住「客底」作交叉銷售。