大摩削滙控目標價4.6%

多家外資大行昨發表滙控（00005）、國泰（00293）及港交所（00388）報告，當中滙控出售美信用卡及零售商戶業務予Capital One，雖然將產生稅後利潤24億美元，但摩根士丹利認為，交易對滙控產生攤薄效應，預期二○一三年撥備前溢利、營運溢利、稅後溢利，分別會減少13%、7%、6%，調低目標價4.6%至725便士，折算約91.35港元，但投資評級維持「增持」。

國泰績差 摩通籲沽

瑞信則表示，市場對有關交易不感意外，維持滙控投資評級為「中性」。

不過，摩根大通看法較正面，認為交易可增強滙控資本狀況，維持「增持」投資評級。

至於國泰，日前公布中期業績，純利倒退逾58%，大行紛紛降低國泰投資評級及目標價，當中摩根大通大削其目標價近40%，由23元調低至14元，投資評級由「增持」降至「減持」。

該行表示，全球經濟放緩令旅遊需求下降，目前貨運供應過剩，預期國泰未能達到其貨運量增長目標，大陸與台灣達成增加直航班次協議，將削弱國泰轉機需求，因此看淡其業務前景。

德銀同樣調低國泰目標價及投資評級，目標價降至17.7元，評級由「買入」降至「持有」。

摩根士丹利認為港交所估值貴、毛利低及成交沒有突破，維持「減持」投資評級，並且將目標價由120元，調低至110元。