高手過招：神華業務前景樂觀
中國神華（01088）今年六月的煤炭產量同比增長40%至2,480萬噸，期內，煤炭銷量同比增長25%至3,280萬噸。上半年，該公司的煤炭產量同比增長29%至1.44億噸，煤炭銷量同比增長39%。
上半年中國煤炭出口868.2萬噸，六月末，內地煤炭企業庫存4,700萬噸，同比下降8%。該公司六月的發電量和配電量均同比增長28%。
去年以來，該公司在國內電力行業低迷的時期加快電力擴張和布局，既可以為煤炭銷售提供保障，又可以分享到未來電價提價帶來的收益。今年上半年神華原煤產量增速較高，加上明年全國西煤東運的鐵路運力可能比今年更緊張，煤價有進一步上升的空間。
公司上半年銷量增速高於市場預期，現貨煤的比例逐步提高，煤價呈上漲趨勢，盈利上漲動力較大，目標價45元。