光行集資或僅374億

近期多隻新股臨門脫腳，市場關注今年最大新股光大銀行何時招股，但基金界透露正在「壓價」，令光行集資額可能低至374億元。同時繼續有新股出籠，由新加坡上市公司汎港地產分拆的江西漢港房地產，已提交上市文件，最快本月招股。

此外，消息指順風光電（01165）國際配售已足額，並獲財險（02328）及太保（02601）旗下基金入飛認購。

市帳率或低至1.1倍

光行原計劃六月二十七日招股，七月初掛牌，已推遲一周至六月二十七日初步推介，七月四日招股，然後七月十五日掛牌，但第二度押後，上周傳路演擬在今天七月四日舉行。消息指，光行今天沒有推介活動，顯示可能出現第三度延期，據悉其保薦人正與光行母公司「議價」，仍希望於七月中前招股，目標七月底前掛牌。

基金界消息稱，光行H股原擬在1.4至1.5倍PB（市帳率）的水平定價，發行105億H股，附帶15億股超額配售權，集資規模約60億美元，折合約468億港元，但過去兩個月市況轉壞，已損失不輕的基金及機構投資者趁機「壓價」，預計路演後，海外機構投資者的認購報價，大部分設定於1.1、1.2及1.3倍PB（PB愈低認購愈多），這相等於原定集資額的八折，即可能低至374億元。

漢港債務水平高企

另1隻新股漢港規模不大，初步招股文件中，風險因素列明其債務維持相當高水平，三月底止三年借貸總額分別為1億元（人民幣．下同）、1.5億元及2.1億元，有1.5億元於今年十二月到期償還。公司預期，利率上調將增加公司整體借貸成本及物業買家的融資成本，因而可能令準客戶延遲購入物業。

漢港三月底止三個年度，分別錄得虧損1,196.5萬元、純利約7,425.2萬元及純利約1.23億元。

此外，經營「季季紅」酒家的喜尚（08179）全配售8,000萬股，配售價0.6至1元，集資8,000萬元，本周五掛牌。另內地茶葉公司天福茗茶擬八至九月上市，集資3億美元。