大行熱線：重農行盈利增長勝同業

德銀發表研究報告，指由於重農行（03618）能抓緊重慶的發展機遇，令盈利增長較同業優勝，加上預期該行即將公布的上半年業績有不俗表現，故首予目標價6.18元，投資評級為買入。

報告指出，重農行除了能抓緊重慶迅速發展所帶來的機遇外，該行本身淨息差快速擴張、較低的成本收入比率以及潛在的撥備回撥，均有利其盈利增長勝於同業。德銀相信，該行即將公布的今年上半年業績將有理想增長，同時亦能恢復外界因該行管理層早前下調貸款增長目標後所失去的信心。

作為重慶的主要銀行，德銀相信該行可受惠於當地日漸城市化及工業化，並能帶動該行的存貸額以高於全國平均速度增長，手續費收入亦因此有強勁增幅，而資產質素亦會有所改善。同時，德銀認為該行短期盈利透明度高，預料其一一年財年的盈利將會增長35%。

報告續指，重農行強勁的資本基礎及較低的貸存比率，將有助該行擁有較高的風險加權資產比率（RWA）增長，並有助紓緩該行的融資壓力。另外，其較高的資本充足比率，亦令該行在當局可能再提高資本充足比率要求時，盡量減低所受的影響。