金牌AE：華耐目標睇2元

港股尋日低開高收，恒指一度跌超過200點，幸好22,500點水平有支持，收市倒升16點，報22,747點，大市有望反彈，不過反彈後仍有機會再試底，要(目及)實。

華耐控股（01020）係優質股，近期股價跟隨大市下滑，尋日收報1.46元，股價跌至偏低水平，不妨吼低於1.4元附近上車，中線持有，目標價2元。

積極擴產提升地位

華耐係內地鋼水控流產品主要製造商之一，鋼水控流產品係煉鋼過程中必需嘅設備，用於保護、控制同調節鋼水流量同速度，屬「高端」產品，由於行業入門門檻較高，因此毛利率亦甚高，以產能計，華耐位居內地第二，但今年新廠房投產後，將晉升至一哥地位。華耐去年盈利1.3億元（人民幣．下同）上升85.6%，每股獲利12分（約0.143港元），現價往績市盈率十倍。

華耐目前年產能為8,200萬噸，預期新生產線投產後，年產能將增至16,800萬噸。保守估計，今年盈利增40%至1.82億元，每股獲利0.18港元，以目標價2元計，預期市盈率11.1倍。

華耐控股（01020）

目標價：2.0元 止蝕價：1.2元