金牌AE：廣南調整將完成

港股已連跌八日，個勢雖弱，但上周五上升股仍有557隻，較下跌股551隻為多，可見大市唔係好差，料反彈好快出現，不過反彈後仍有機會下試23,000點，要𥄫實。

廣南集團（01203）於三月底宣布去年業績，因市場不滿其減派末期息由3仙減至2仙，股價由高位回落，於1.6元水平橫行個多月，上周五收1.6元，成交大幅減少，料調整已近尾聲，加上估值吸引，不妨吼位吸納，目標價2元。

廣南主要產銷馬口鐵同經營內地活鮮食品業務，去年盈利2.03億元，上升12.3%，每股獲利22.4仙，往績市盈率7.1倍。期內馬口鐵盈利升9%，至1.68億元。活鮮食品盈利升19.8%，至7,479萬元。

拓上游生豬養殖業務

今年一月廣南購入湖北良友畜禽19.53%權益，進入上游生豬養殖業務，有助集團鞏固活豬貨源供應，提高盈利。

保守估計，廣南今年每股盈利增15%，至25.7仙，預期市盈率6.2倍。以目標價2元計亦僅7.8倍，仍較中糧包裝（00906）嘅預期12.4倍折讓達37%。

廣南集團（01203）

目標價：2.00元 止蝕價：1.45元