金牌AE：雅士利上升空間大

雅士利國際（01230）去年十一月以每股4.2元招股上市，上市後股價一直潛水，最低曾跌至2.2 4元，尋日收2.57元，仍較上市價跌近39%，不過就有大行睇好，美銀美林早前首予「買入」評級，目標價4.2元，較現價有逾63%上升空間，值得跟進。

雅士利主要於內地從事產銷嬰幼兒奶粉同營養食品等，去年盈利5.02億元（人民幣．下同)，升24.1%，每股獲利0.17元，現價往績市盈率12.7倍。

二三線城市帶動增長

集團以「雅士利」同「施恩」品牌於內地各大城市中高檔市場同二、三線城市經銷旗下產品，目前擁有超過1,300名經銷商，將產品分銷於逾9萬家零售點，包括超市、百貨公司、專賣店以及大型連鎖超市同雜貨店，並透過廣告，擴大營銷活動，以加強品牌知名度同認受性，為集團帶來更大的盈利增長。

內地乳業一直受三聚氰胺事件困擾，集團為恢復市場信心，已百分之百採用國外（主要是新西蘭）優質奶源，向市場提供優質安全奶類產品。

雅士利國際（01230）

目標價：4.2元 止蝕價：2.3元