追星族：康哲藥業可搭順風車

內地最近再調低部分藥品最高零售價，惟消息對藥業股只有短暫影響。反之，內地醫藥行業仍可受惠醫療改革，高增長情況未有改變。康哲藥業（00867）主要代理進口藥，包括肝膽、心血管類等處方藥品。公司不斷有新產品推出，並與外國的中小藥廠簽訂長期合約，上周五股價再創新高，不妨跟進。

值得一提的是，公司已取得CMS024在中國的產品權利，這產品是用於治療肝癌，並於今年上半年進入三期臨床研究，若順利的話，產品將於一三年上市，其市場價值非常龐大。

產品銷情持續理想

公司去年純利3,058萬美元，按年增長逾四成。以產品劃分，兩大佔收入比重最多的產品「黛力新」及「優思弗」，去年銷量分別按年增長17.7%及26.7%。雖然公司去年毛利率輕微回落至59.1%，仍較同業國藥（01099）約8.4%為高。

公司今年首季股價表現反覆，惟在6.5元附近有支持。在業績公布後，帶動股價一度升至8.2元水平，收報8.16元，升7.37%，目標上望9.38元，穿7.3元止蝕。

康哲藥業（00867） 目標價：9.38元 止蝕價：7.30元