SUN勢力：金隅具追落後條件

內地今年計劃興建1,000萬套保障性住房，較去年的580萬套目標大為提高，金隅（02009）於建設保障房方面擁有優良經驗及技術，不難於市場上分一杯羹。同時，近日水泥股不乏資金追捧，金隅股價亦屢創新高，上周五隨大市飆升逾4.3%，收報13.02元。雖然金隅股價已累漲不少，但其估值仍不算高，且受惠內地水泥需求增加，值得留意。

合併太行有「錢」景

金隅近年在內地一線城市取得多幅優質用地。為配合中央加強保障性住房建設及相關政策所帶來的業務契機，集團亦積極加快將自有的工業用地轉化為保障房建設用地。另外，金隅近期收購內地河北太行水泥A股，完成收購後，集團今年盈利已經鎖定，預期盈利達50億元人民幣，當中並未計及保障房計劃所帶來的豐厚利潤。合併後，集團水泥產能將增加至3,900萬噸，有助搶佔市場佔有率。

現時金隅H股股價較A股折讓逾兩成，隨着A股股價迭創新高，配合保障房等多個政策支持，H股具備追落後的條件，不妨現價買入作中長線投資。

金隅股份（02009）目標價：14.6元 止蝕價：12.0元