金碩良言：中國太平 行業之選
內地加息對不少行業構成負面效應，但對保險股卻呈利多於弊，雖然加息會增添保單成本，惟因該類股份於加息周期前期，其投資收益水平上升速度較保單資金成本升幅為高，有助息差水平不斷擴大，故上調息率有助增加投資收益率，及提升新業務的內涵價值，有利保險股業績，整體前景可續看好。
現時不少內地保險股，現價較每股的內涵值大幅偏低，如中國太平（00966）便為一例。集團截至去年底，手持現金及銀行存款為275億港元，其中低於一年期存款佔比高達68.3%，盈利及內涵價值對債息上升的敏感度較高，加息政策有助企業增加短債及存款利息收入，有利股價跑贏同組。
近年集團致力整合業務，打造綜合多元化金融機構，料有助業績表現。惟近日大市回調，建議候低約22元以下買入，上望24.5元，止蝕20.5元。