追星族：永保林業 表現對辦

去年轉型的永保林業（00723），於○九年收購巴西森林資產後，從事伐木及可持續森林管理業務。公司轉型後，業績相當對辦，未來亦會積極透過收購及租用農地去擴充森林資源，往績市盈率只有單位數，估值吸引。近日公司股價完成調整，昨日升近6%，建議追入。

永保林業所收購的亞馬遜森林資產屬於成熟森林，可隨時砍伐，並即時提供盈利貢獻。截至去年九月底止中期業績，公司扭虧並錄得純利1.83億元，即使扣除7,104萬元生物資產公平值重估盈利，公司仍錄得盈利。

公司往績市盈率約2.3倍，假設下半年度盈利與上半年度相若，預測市盈率僅單位數字，仍處於吸引水平。另外，新創建（00659）去年中以每股0.5元購入永保4.12億股，佔9.54%股權，是第二大股東，亦令外界對公司轉型增添信心。

公司股價近日重回0.4元樓上，昨日收報0.45元，升5.88%。由於估值偏低，業績對辦，若短期可升穿上月高位0.485元，將向0.525元推進，穿0.395元止蝕。

永保林業（00723）　目標價：0.525元　止蝕價：0.395元