證監狂轟保薦人離譜

證監會再度「炮轟」上市保薦人在處理上市申請時，欠缺審慎盡責的態度，當中包括誇大公司資產價值三倍，以及錯誤披露公司與主要客戶關係。即將在本年中卸任的行政總裁韋奕禮更警告，在要項上提供虛假或具誤導性的資料可構成罪行，保薦人或遭受紀律行動。

韋奕禮說：「保薦人應通過盡職審查，識別所有可能影響上市申請的重大基本事宜，並在提交申請前妥善處理該等事宜。」

兩宗個案嚴重缺失

證監會昨日刊發的《雙重存檔簡訊》中指出，至去年九月底止的六個月，共接獲100宗上市申請，其中7宗為創業板轉主板的個案，而證監需就82宗上市申請提出意見。數字雖然較半年前的高位88%，稍為回落6個百分點，但這次卻錄得兩宗個案被評為「嚴重缺失」，須待申請人作出重大修正後才再作審批。

近期多隻新股上市後，即使遇着大市上升，股價也會在不久後「潛水」，令人質疑上市保薦人的質素。證監會在發現多宗重大錯誤或遺漏後認為，事件可影響上市申請人財務表現的主要因素，以及可能影響上市申請的其他重大基本事宜，質疑保薦人是否勝任，及有否以審慎態度履行其專業責任。

資料披露明顯失實

該會舉例指，其中一宗地產發展商的上市申請，其招股章程初稿顯示一個物業項目，未出售單位的每方米資本值，遠高於已售單位的實際售價。證監查詢後發現，有關未售單位的估值，因錯誤計入了已出售單位的價值，結果令估值被誇大了三倍。有關的錯誤，最終會影響招股價。另外亦有一宗個案，申請人向三名投資者出售車位，金額經已當作收入入帳，但其後證監經查詢後才發現，公司向該等投資者提供了超過兩年的信貸期，在披露資料上明顯失實。

業界稱，自金融海嘯以來，各地的交易所都提高了監管的標準，證監會的查詢個案與比例上升，屬全球必然的趨勢。