市場綜論：繼續發掘國策股

中共十七屆五中全會落幕已一個多月了，筆者早前已在此專欄中，與大家分析「十二五」提供的投資方向，不過很多朋友還是不太滿意，故此在今期打算花點篇幅，與大家講一講因「十二五」而受惠的行業板塊。

建材裝修行業利好

第一批受惠的板塊，就是隨着保障房而受益的公司。在五中全會的《建議》中，第一句已寫明「十二五時期（二○一一至二○一五年）是全面建設小康社會的關鍵時期」，即是要全國13億人都變成小康家庭，讓窮困的農民及農民工富起來，除了增加最低層農民及農民工的收入外，主要方向是大量建造保障房，預計整個「十二五」建房數量，可以高達3,000萬套，總投資額達3萬億元，所以類似「建材下鄉」的計劃將發揚光大，對上下游的行業如建材、裝修等，會帶來一定的支持作用；至於較容易向農村居民普及的家電行業，亦可以看高一線。

另一受惠板塊就是電訊業。「十二五」要全面提高訊息化水準，推動「三網融合」，所以在寬帶的基礎設施上，用戶人數估計由現在的9,000萬戶向上增長超過150%，投資金額將以萬億元計！不過要注意的，就是受惠較多的應是開發寬帶網絡、開發及安裝電訊設備的企業，而並非提供通訊服務的公司，各位千萬不要搞錯。

「十二五」中花了很多重點談到節能環保，扶持的力度將會很大，故此相關企業將會得到一定的好處，不過要搞清楚哪些才是真正有潛質的節能環保企業，是一件非常困難的事情，首先是企業的名字叫節能環保，但不等於它的業務是節能環保；還有一些企業希望節能環保，但結果卻沒有做到的，例如在老遠的地方起風力發電站，卻沒有電網把電送到城市，試問怎讓投資者夠膽買入它的股票呢？