對於投資股票，一般面對的風險有兩大類，分別是系統性風險（Systematic Risks）及非系統性風險（Unsystematic Risks）。系統性風險又名不可分散的風險，意指投資者並不能避免這種風險，而且投資者也不能透過分散投資來減低，如經濟衰退、通脹、利息變化、戰爭等。而非系統性風險又名可分散的風險。這種風險是可以透過分散投資來減低，例如罷工、法律改變等。

上述兩種風險加起來合稱總風險，在總風險之中，倘若投資者運用分散投資法的話，就可以減低可分散的風險，唯一不能解決的是不可分散的風險。曾經有研究顯示，在一個投資組合中，投資10至15隻股票，便已經能夠把風險減至最低水平；往後無論投資者再加幾多隻股票也好，風險也不能再減低。

選擇低相關性行業

另外，部分投資者以為買同一行業內不同的股票，已等同分散風險，但萬一銀行業因經濟轉差而受損，組合內所有銀行股將全線下跌，只是幅度有差別，因此投資者最好先研究不同股票之間的相關系數（Correlation Coefficient），選擇相關性較低的行業以分散風險。如在○八年，若投資者選擇同時投資內地地產股及內地銀行股，很可能發現跌幅都頗大，主因是兩者的相關性頗高；假若投資者將其中1隻股票改為快餐飲食股，很可能會發現組合的表現會大幅改善。而最好的投資組合應該包括不同地區內的各類投資產品，如港股及歐洲的房地產債券等。

不同的投資者對分散風險會有不同看法，最重要還是找出合適自己的方法，假若投資本金不大時，可集中投資單一股票/投資產品，因為惟有集中火力在優秀的股票上，本金才能急速地上升。當資金到達一定規模時，就需要適量的分散風險，避免辛苦賺回來的錢因單一公司出現意外而付諸流水。