比亞迪電子（00285）早前公布的上半年業績，營業額激增96.5%，但純利僅升58.5%至3.62億元人民幣。集團犧牲毛利率來換取市場佔有率，成敗仍有待長線觀察，不過中國發展3G的同時，網絡商要求手機商減價，手機商則向代工廠壓價，使毛利率短期難以回復。

比亞迪電子積極開拓ODM業務，期內3G手機已佔ODM業務收入之40%，估計智能手機的銷量繼續快速上升，但令人失望的是其毛利率由去年同期的13.9%續跌至12.1%，管理層解釋是模組業務中毛利較低的項目比例上升，以及競爭加劇所致。

預測市盈率僅單位數

集團僱用逾6萬名員工，員工成本佔營業額約10.92%，競爭對手富士康（02038）大幅加薪，勢將增加其成本壓力。業績公布後，其股價跌至4元附近，但如能守穩則可反彈，畢竟其預測市盈率僅為單位數字。

比亞迪電子（00285） 目標價：4.5元　止蝕價：3.8元