12/07/2010

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高手過招:聯通經營優勢漸顯

聯通(00762)六月份網上營業廳營業額首次突破10億元(人民幣.下同)大關,達到10.8億元,日均超過3,500萬元。目前聯通正與蘋果公司評估引入iPhone 4的計劃,若落實有望使公司3G用戶進一步快速增長。由於聯通在五月初下調了3G資費套餐的進入門檻,並對iPhone加大了補貼力度,使其價格下降近千元。兩項舉措效果明顯,五月聯通iPhone的月銷量環比上漲超過100%,3G用戶月淨增首次突破100萬,月增環比大漲50.2%。

聯通新戰略的核心,是把終端手機價格做到更低、讓更多的人參與軟體下載,聯通賺取流量費。

隨着3G用戶逐步增加,近期公司優化了套餐結構並糾正了銷售策略,目前已經看到了效果,公司吸引中高端客戶的能力正在加強,預計公司一○至一一年每股收益分別為0.6港元、0.8港元,按一○年二十三倍市盈率,六個月目標價13.8港元,止蝕價9.1港元。

勝利證券總經理 高鵑