胡：胡先生、胡太太

梁：浩邦（香港）董事梁彥穎

胡：兒子現時六歲，怎樣預算到外國讀大學？

梁：需要預算學費、生活費以及每年通脹幅度，預計兒子約在十七歲入學，距離現在還有十一年時間，你需要在第十一年為他準備好讀大學四年的開支。英國每年學費及食宿開支約為2萬英鎊，文科、理科學費不同，後者高出10至20%，在學期三年共需6萬英鎊，假設每年通脹率為3%，實際總費用為8.4萬英鎊（約98.3萬港元）。在美國升學最為昂貴，四年在學期的總支出估計近195萬元。

胡：若想為兒子往外國留學作投資儲備，每年投資回報需要多少？

梁：以留學美國計算，如果每月儲蓄6,000元，每年投資回報需要15.5%，這個數字頗難達到，但若你們將現時持有價值20萬元的股票計算在教育基金內，每年投資回報可降至13.8%。當然，若你打算將子女送到其他國家留學，所需的教育基金數額會較少，每月投資額及目標回報率亦可相應調低。

胡：怎樣才取得13.8%的年回報？

梁：假如你對投資較有經驗，其實靠自己亦能做到。以股票投資為例，在十一年投資期內，約出現一至兩個經濟周期，透過嚴守止蝕及控制盈虧，如成功掌握買賣時機，一次回報或已等同兩年所需目標投資回報。若對自行投資股票把握不大，可選擇透過基金儲蓄計劃來實現，計劃好處是基金轉換容易而費用較少，但需自律投資，如你們應維持每月投資6,000元。

市況差八成股轉債

胡：投資組合應如何分配？

梁：你可以有三個選擇：一是純股票投資；二是股票加基金；三是將股票變賣投入基金，視乎個人時間、能力及經驗是否足夠。股票投資方面，注意不要買重一隻股票，可選擇投資10隻龍頭股。基金方面，在投資期初段可選擇股票基金，例如金磚四國或亞洲股票基金，如果投資資產較大，可加入金礦股基金，但不要選高風險的桿槓式基金；若預料市況轉差，可把七至八成資產轉入債券基金或貨幣基金。除了基金外，亦可考慮投資於交易所買賣基金（ETF），如盈富基金（02800）及安碩A50中國基金（02823）。

五年後再檢討投資

胡：每年13.8%的投資回報很高，每月只投資6,000元，十一年後真的可儲夠教育費用嗎？

梁：應該足夠的，而且若未來通脹升溫，你們的收入應會上升，可投資的資金或可增加。例如每月投資6,000元，以年回報13.8%計算，五年後應儲到46萬元，若其時只得42萬元便不符預期，需作檢討；相反如屆時已有62萬元，也要想想風險，如股市已到達牛市三期，便應先行套利。