內地最後一間未上市國有銀行農業銀行（01288），H股部分將於明日（三十日）開始招股，市傳該股配售已超購逾十倍，至於A股詢價亦初步完成，據悉A股詢價區間為每股2.52至2.68元人民幣，意味着倘若農行A股及H股均以上限定價，並行使全部超額配股權，集資額將接近1,800億港元，打破工行（01398）高達1,708.20億港元的全球集資額最大招股活動紀錄。
農行昨日於上交所公布，A股發行價格區間為每股2.52至2.68元人民幣，比區間較早前市場預測2.7至2.8元人民幣為低，發行價相當於一○年預測市盈率約9.87至10.50倍，對應申購股數約595.05億股。農行將於七月八日確定A股發行價。
H股配售超購10倍
農行今次將會發行222.35億股A股，倘若全數行使超額配股權將增至255.7億股A股，集資額將介乎560.32億至685.27億元人民幣。
至於農行H股部分推介反應非常理想，市傳撇除基礎投資者認購部分，國際配售已超購逾十倍，按農行H股撇除基礎投資者國際配售集資額近460億港元計算，相當於已錄得逾4,600億港元資金認購。
農行敲定A股發行價格，意味着該行今次「世紀招股」有機會打破工行紀錄，成為全球歷來集資最大新股（見附表）。
定價略低確保旺場
根據初步招股文件，農行將會按每股2.88港元至3.48港元發行約254.11億股H股，假設15%超額配股權全部行使，H股部分集資最多達1,016.98億港元，即農行「A+H」集資額合共達1,798.89億港元，將會超越工行二○○六年上市時創下1,708.20億港元的紀錄。
據接近農行承銷團消息人士透露，今次農行A股發行價格低於H股發行價格區間，以1元人民幣兌1.141港元匯率計算，A股發行價相當於約2.87港元至3.05港元，當中上限較H股上限價3.48港元折讓約12.3%，但下限則基本與H股下限價2.88元相同。
有分析人士指，近期資本環境不明朗，在農行上市「不容有失」背景下，管理層與承銷商希望透過較低定價，確保招股反應及上市後有較佳表現。