大行普遍對中行融資方案看法正面，中行昨日最多跌逾3%，臨近收市跌勢略喘穩，報3.81元，跌幅2.05%。其餘內銀股亦受壓，中信行（00998）跌幅最大，達3.81%。

中行最多跌逾3%

國泰君安引述中行行長李禮輝透露，中行發行的A股可換股債券，將優先考慮包括中小股東在內的其他股東，又直言在A股市場沒有其他股權性再融資計劃。

不過，中行計劃於H股市場進行再融資。分析員引述李禮輝表示，根據中銀監規定，中行持有的次級債會在資本中扣除，這對中行會有影響，加上實施新資本協定，中行有必要於H股市場進行再融資，但規模及時間未確定。

內銀近期融資計劃

內銀資本充足比率比較

根據中行早前建議，該行可以增發最多152.04億股H股及355.6億股A股。中行發言人昨日拒絕就H股融資計劃置評。

花旗分析員引述中行管理層表示，中行將維持45至60%的派息比率，但會將派息目標定在區間的低端，甚至在獲得股東同意下考慮調低派息比率。

花旗預料，中行會將派息率由○八年的51%，調低至○九年的45%，但相信短期不會明顯削息。中行○七年派息率為45%。

建銀國際研究部聯席董事黎少霞認為，削減派息對中行提升資本水平有幫助。她指出，建銀國際預測中行一○年盈利約910億元，並預測中行今年派息比率將介乎40至45%，換言之，中行若削減派息5%，便可為保留盈利（Retained Earnings）節省約46億元，而保留盈利會直接計入核心資本充足比率。

高盛睇淡內銀前景

中行是繼招行（03968）、建行（00939）及中信行後，第四家提出大型融資計劃的內銀。截至去年九月底，中行核心及整體資本充足比率分別為9.37%及11.63%。花旗分析員指，中行一一年的核心資本比率目標為8%以上，整體資本充足率則為11.5%。花旗預期，計及發行CB所得資金後，中行的核心及整體資本充足率比率分別達9.1%及11.6%。

高盛昨日發表報告看淡內銀股前景，調低一眾內銀股目標價逾5%至17%，當中交通銀行（03328）投資評級降至「沽售」。摩根大通亦表示，於其投資組合模型當中，減低內銀股的資產配置。

另外，有本地傳媒引述消息指，中銀香港（02388）擬發行一項美元次級債券，集資額料不少於15億美元（約117億港元），並已委任包括瑞銀、德銀及中銀國際等國際投行籌備。中銀香港發言人昨日拒絕就有關報道置評。不過，有消息指，中銀香港已開始就發行次級債券進行路演及會見分析員。