13/06/2009

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對沖基金回報九年最勁

環球對沖基金今年表現回勇。資金流權威統計機構新加坡Eurekahedge報告指,對沖基金五月錄得近九年來最佳回報,平均5.2%,當中以投資於亞洲區的對沖基金表現最好,回報達9%,跑贏其他地區外,亦連續第三個月錄得正增長。

資金淨流入 10個月首次

五月份對沖基金錄得十個月以來首次資金淨流入,流入額度達到15億美元,管理資產增加50億美元,反映投機活動正在反彈復甦。

雷曼事件一度令環球信貸市場沉寂,去年第四季亦只有5家新開設的對沖基金。Eurekahedge環球指數去年插水12%,惟對沖基金已重拾軌道,《彭博》引述Eurekahedge最新數據顯示,投資在亞洲市場的對沖基金錄得最佳表現,五月的指數上升9%,今年至今累計錄正回報13.26%。

Eurekahedge數據顯示截至五月底止,對沖基金管理資產總額達1.3萬億美元,但仍較去年六月高峰期1.95萬億美元相差一段距離。

有新加坡對沖基金顧問認為,強勁的增長力度不會持久,但反映行業今年景況良好。他又指,對沖基金現在着重股票長短倉,而亞洲股市熱炒,股票波幅大有利於長短倉投機活動。

有統計指在亞洲的對沖基金有65%純粹作股票買賣,遠高於環球平均44%。去年股市大跌令亞洲區對沖基金經理敗於歐美對手,就是因為他們投資股市的比重較高,區內約180家對沖基金更倒閉。然而,股市復甦亦帶動他們表現回勇。

宏觀基金崛起吸平貨

今年首五月亞洲區內有17家新成立的對沖基金,另有15家或會成立。業界人士指,現在新開的對沖基金,管理的經理實力雄厚,包括曾任職雷曼兄弟和新加坡政府投資公司的交易員,亦擬在亞洲區內「另起爐灶」,建立新的對沖基金。

他又表示,行內正崛起一種名為宏觀基金(marco funds),這類基金運作主要是從宏觀經濟趨勢出發,投資在市面上的賤賣資產而取得回報。有調查顯示投資者正增加投資於宏觀基金。

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