16/06/2007


自周二起停牌的台泥國際（1136）昨正式復牌，並宣布以換股方式私有化嘉新水泥（0699）。私有化代價將以每股嘉新水泥換0.4545股台泥國際的方式支付，預計台泥國際最多發行5.1945億股作收購之用，增發部分佔擴大後股本40.19%。嘉新水泥兩大股東CHPL及ICHC已接納台泥國際的收購建議，但目前仍須待台灣經濟部投資審議委員會及台灣公平交易委員會批准相關交易。相關收購建議亦須獲台泥股東批准，方可生效。

換股方式 兩股勁升
私有化計劃雖未「過關」，但兩公司股價已先受惠。台泥國際昨收市報6.12元，勁升22.89%；嘉新水泥昨復牌後曾創上市新高，收市回落至2.5元，升13.12%。按台泥國際停牌前4.98元計算，每股收購價為2.26元，較嘉新水泥停牌前價格溢價2.26%，預計總收購代價約25.8億元。

目前共持有嘉新水泥72.14%股權的CHPL及ICHC，將於換股交易完成後轉而持有台泥國際3.75億股股份，佔擴大後股本29%，同時台泥國際的大股東TCC的持股量則由原來的73.43%降至43.91%。交易完成後，台泥國際股本總數達12.9億股，其公眾持股量亦因向嘉新水泥公眾股東增發股份而增加至26.77%。

嘉新水泥經台泥國際全面收購後，將撤銷其於本港交易所的上市地位，而台泥國際則可藉私有化嘉新水泥而提高其於華東地區水泥市場的市場份額，並獲得嘉新水泥於美國等地的出口市場，藉此擴大公司的業務規模。

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